港股芯片股集体“暴走”华虹半导体涨超15% 关税冲击或令国产供应链加速重构

0次浏览发布时间：2025-04-11 15:08:00

财联社4月11日讯（编辑冯轶）今日港股半导体板块行情走俏，多只个股午后涨势还有扩大迹象。

截至发稿，华虹半导体(01347.HK)涨超15%，英诺赛科(02577.HK)涨逾10%，中芯国际(00981.HK)、晶门半导体(02878.HK)等多只个股均跟涨6%以上。

消息面上，中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知。通知指出，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。

短线而言，关税博弈背景下，全球贸易摩擦或加剧。市场普遍预期，半导体供应链自主可控逻辑加强，国产份额有望进一步提升。因此，今日在增量政策催化下，短线港股半导体板块也开始出现“报复性”抢筹。

浙商证券称，本次关税反制意义重大，部分美系主导的半导体产品有望受关税影响而涨价，刺激国产进程加速，如模拟芯片、微处理器、半导体设备等。

值得一提的是，据招银国际本周发布的报告分析称，由于贸易摩擦成本提升，本土芯片企业设计、代工制造、封装等环节未来将更具备成本优势。

而另一方面，考虑到当前人工智能、机器人等核心科技产业也极度依赖半导体芯片产业支持。在自主可控逻辑之外，国内市场的加速发展也是市场关注半导体板块的长线逻辑。

招银国际认为，后续关税政策和地缘政治风险可能会影响到海外客户对部分中国企业的代工需求。对于本土晶圆厂来说，下游需求复苏，叠加半导体本地化的趋势加强、回流的订单增加，半导体制造有望随之获益。

据集微咨询统计，2025年1-2月，国内集成电路出口金额251.8亿美元，同比增长10.7%；半导体设备出口金额6.9亿美元，同比增长15.6%；半导体硅片出口金额2.8亿美元，同比减少36.9%。

此前，中国半导体行业协会副理事长兼秘书长，中国电子信息产业发展研究院院长张立也指出，一季度，我国集成电路行业开局良好，产业技术高端化发展，企业国际竞争力提升，出口显著增长。

据国际半导体产业协会(SEMI)预测，2024年至2028年，中国晶圆产能的年复合增长率预计为8.1%，高于全球5.3%的平均水平。中国在主流制程节点（22nm-40nm）的产能增长尤为显著，预计到2028年，中国在全球主流半导体制造产能中的占比将达到42%。

（财联社冯轶）

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